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深度解讀:證監(jiān)會(huì)五要點(diǎn)

2024-05-16 09:59? 來源:財(cái)經(jīng)365 作者:李成 本篇文章有字,看完大約需要 分鐘的時(shí)間

來源:財(cái)經(jīng)365

  2024年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)中,證監(jiān)會(huì)主席吳清在致辭中指出,將進(jìn)一步鞏固投資者保護(hù)的體制基礎(chǔ),促進(jìn)上市公司質(zhì)量提升,推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)提高專業(yè)服務(wù)水平,加強(qiáng)依法打擊證券違法犯罪行為,并暢通投資者維權(quán)救濟(jì)途徑。

  接受中國證券報(bào)記者采訪的專家表示,證監(jiān)會(huì)主席吳清在上述活動(dòng)中提出的五個(gè)“進(jìn)一步”,充分展現(xiàn)了將投資者保護(hù)貫穿到資本市場運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)、各類資本市場活動(dòng)、資本市場全面發(fā)展及監(jiān)管的全方位要求。

  根據(jù)新提出的“國九條”,要在2035年前基本建立起具備高度適應(yīng)性、競爭力和普惠性的資本市場,更加有效地確保投資者的合法權(quán)益,投資者保護(hù)面臨著豐厚的挑戰(zhàn)。未來,監(jiān)管部門將加大制度基礎(chǔ)的夯實(shí)、提高上市公司質(zhì)量、增強(qiáng)投資者保護(hù)力度,以有效推動(dòng)資本市場的高質(zhì)量發(fā)展,進(jìn)一步增強(qiáng)投資者信心,提升他們的獲得感。

  夯實(shí)制度基礎(chǔ)

  近年來,投資者權(quán)益保護(hù)制度建設(shè)有了重要進(jìn)展,投資者在民事救濟(jì)和解決糾紛方面的渠道更加暢通,保護(hù)措施也更加完善。證監(jiān)會(huì)提出了“進(jìn)一步鞏固投資者保護(hù)的制度基礎(chǔ)”的設(shè)想,預(yù)計(jì)投資者在民事救濟(jì)和糾紛解決方面會(huì)更加順暢。

  一方面,加強(qiáng)投資者保護(hù)制度基礎(chǔ)。劉俊海教授指出,隨著新證券法、刑法修正案(十一)、期貨和衍生品法相繼出臺(tái)實(shí)施,與之配套的司法解釋、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及自律規(guī)則不斷完善,構(gòu)建了完備的投資者保護(hù)法律法規(guī)體系。在這個(gè)基礎(chǔ)上,證監(jiān)會(huì)持續(xù)完善基礎(chǔ)制度,致力于設(shè)立適用于發(fā)行、上市、交易和退市等各環(huán)節(jié)的投資者保護(hù)制度體系。

  劉俊海提到,以正在快速推進(jìn)的資本市場“1+N”政策體系為例,今年3月發(fā)布了《關(guān)于從源頭加強(qiáng)上市公司質(zhì)量的發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)意見(試行)》,其中提出了通過優(yōu)化發(fā)行承銷制度、加強(qiáng)監(jiān)管以防止超高定價(jià)和超募,以提高中小投資者的投資體驗(yàn);加強(qiáng)利益分配的普惠性,要求企業(yè)在上市前設(shè)立上市后分紅政策等回饋措施以服務(wù)中小投資者。另外,今年4月發(fā)布了《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》,旨在進(jìn)一步優(yōu)化基金證券交易傭金制度,減少基金投資者的交易成本,從而引導(dǎo)證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營理念,致力于提升投資者的長期回報(bào),提供更優(yōu)質(zhì)的交易、研究和投資服務(wù),促進(jìn)形成更健康的行業(yè)發(fā)展環(huán)境,充分體現(xiàn)了對(duì)投資者的保護(hù)。這些舉措將大幅提升證券市場違規(guī)行為的成本,真正維護(hù)了投資者的合法權(quán)益。

  另一方面,我們將進(jìn)一步暢通投資者糾紛的解決和救濟(jì)渠道,增加特別代表人訴訟的適用范圍。

  中國證監(jiān)會(huì)4月發(fā)布了《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》,明確提出要開拓不同的退出渠道,促進(jìn)建立健全的行政、刑事和民事賠償責(zé)任體系。針對(duì)那些有重大違法行為的即將退市的公司,將綜合應(yīng)用支持訴訟、示范判決、專業(yè)調(diào)解、代表性訴訟、先行賠付等方式來保護(hù)投資者的權(quán)益。

  許峰律師表示,不僅要向前看,還要建立完善的股市退市投資者補(bǔ)償機(jī)制,對(duì)于在重大違法情況下導(dǎo)致公司退市的控股股東、實(shí)際控制人、董事、高管等,應(yīng)依法承擔(dān)對(duì)投資者損失的賠償責(zé)任。

  增強(qiáng)投資者的信心

  為了增強(qiáng)投資者信心,也要讓更多的投資者獲得回報(bào)和滿足感。為此,證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清提出了一系列“良策”,包括“進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司質(zhì)量”、“推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)提高專業(yè)服務(wù)水平”、“加強(qiáng)依法打擊證券違法犯罪行為”等措施。

  加強(qiáng)上市公司質(zhì)量。根據(jù)趙錫軍的說法,中國證監(jiān)會(huì)提出了一系列措施來支持企業(yè)提升實(shí)力,包括優(yōu)化發(fā)行上市、并購重組以及股權(quán)激勵(lì)等制度安排,以適應(yīng)新的生產(chǎn)力發(fā)展需要,促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

  積極報(bào)答投資人。中國銀行研究院的研究員劉晨指出,證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出了“進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)提升專業(yè)服務(wù)水平”等措施,將有效增強(qiáng)財(cái)富管理水平,使投資者通過資本市場更好地分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果;同時(shí)推進(jìn)基金費(fèi)用下降等措施,將實(shí)際減少投資者的交易成本。

  嚴(yán)懲侵害投資者利益的非法行為。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示,近五年來,證監(jiān)會(huì)辦理了2370起證券期貨違法案件,作出了1940項(xiàng)行政處罰決定,罰款總額約為231億元,移送了591起涉嫌犯罪案件至公安機(jī)關(guān),并通報(bào)相關(guān)線索。執(zhí)法力度“零容忍”策略得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。

  “我們留意到,監(jiān)管機(jī)構(gòu)最近集中查處了一批嚴(yán)重?fù)p害社會(huì)影響、投資者合法權(quán)益的重大造假案件,嚴(yán)肅處理了上市公司控股股東、實(shí)際控制人違規(guī)占用擔(dān)保等案件,加強(qiáng)了債券、期貨、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域的執(zhí)法力度,堅(jiān)決清除‘害群之馬’,加快推動(dòng)‘優(yōu)勝劣汰’,資本市場生態(tài)不斷凈化。”宋一欣律師表示,她來自上海漢聯(lián)律師事務(wù)所。

  提升投保力量

  保護(hù)投資者是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要多方主體協(xié)調(diào)合作,并且需要通過立法、司法和執(zhí)法來維護(hù)市場秩序,打擊證券違法行為,共同推動(dòng)資本市場的可持續(xù)發(fā)展。

  保護(hù)投資者是處理證券案件的首要任務(wù)?!弊罡呷嗣駲z察院第四檢察廳廳長張曉津表示,檢察機(jī)關(guān)一直致力于在整個(gè)案件過程中追繳和挽回?fù)p失,堅(jiān)持“應(yīng)該追究到底”,加強(qiáng)與證監(jiān)、公安、法院等相關(guān)部門的協(xié)作,監(jiān)督有關(guān)涉案資產(chǎn)的查封、扣押和凍結(jié)工作。督促并引導(dǎo)涉案人員自愿退還被騙的資金。依法支持代表投資者進(jìn)行證券爭議訴訟,采取多種方式維護(hù)投資者權(quán)益。

  為了促進(jìn)市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展,并保護(hù)投資者的合法權(quán)益,最高法院最近表示,將加快制定關(guān)于內(nèi)幕交易和市場操縱方面的民事賠償?shù)乃痉ń忉尅?/strong>

  北京金融法院首席法官丁宇翔接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示,近年來,證券虛假陳述責(zé)任糾紛成為該院最主要的案由之一。他指出,北京金融法院一直以來嚴(yán)格保護(hù)投資者的合法權(quán)益,不斷探索并創(chuàng)新證券糾紛解決機(jī)制,有力推動(dòng)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)履行法定義務(wù)。未來,北京金融法院將持續(xù)深化“雙軌雙平臺(tái)”機(jī)制,加強(qiáng)證券糾紛管控工作,提升審判質(zhì)量,為資本市場高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

  據(jù)中國證券報(bào)記者了解,根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)舉辦2024年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)的安排,多地的證監(jiān)局快速采取行動(dòng),強(qiáng)化投資者保護(hù)的教育宣傳工作;多家證券公司和基金公司積極參與,展開“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”專項(xiàng)教育活動(dòng)……投資者保護(hù)理念逐漸為人們所認(rèn)同,并逐步融入市場各方的自覺行動(dòng)中。更多股票資訊,關(guān)注財(cái)經(jīng)365!

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